Hai Oke ini adalah perhitungan dari sisivaluasi nah ini merupakan historical hutang-hutang dari brms ini sudah saya ringkasdari 10 tahun kebelakang oke teman-teman itu adalah kesimpulan dari target rate brmsya Jadi apakah Salim Group itu masuk dalam komposisi pemegang saham brms dan nah sayaseperti Buddy mencoba untuk telusuri soal B Halo Halo selamat datang di canal saya SofyanFinancial di video kita kali ini saya pengen bahas terkait sampai RMS ya Sesuai dengan janji sayakarena sebenarnya brms ini sudah saya Posting yang not saya di stockbit dan Instagram teman-temansementara bisa cek aja langsung cuman di video ini saya pengin lebih detil kita akan kupas tuntasdan teman-teman mungkin di video ini saya akan agak lama teman-teman bisa simak aja pelan-pelankarena di video ini saya akan coba resume dari 10 tahun laporan keuangan ya karena kita sebenarnyaharus tahu nih dulu autobiography hutang-hutangnya itu seperti apa itu terutama Dan juga mungkin beberapapertanyaan eh ada yang DM saya di stockbit di Instagram ada yang email juga gitu ya menanyakanapakah brms yang sekarang ini sebenarnya kondisinya aman gitu itu pertama lalu yang keduaada juga yang menanyakan sama Hai Salim grup apa masuk di jajaran pemegang saham juga gitu nah kitananti akan bahas-bahas seperti itu Dan mungkin di video ini saya akan coba untuk memperluas Idantarget price apakah mungkin bisa lebih dari seratus atau dua ratus bahkan 300 gitu ya mungkinini pertanyaan yang sering ditanyain temen-temen dan paling suka bazargan itu jadi Sebelum kitamulai jangan lupa teman-teman agree karena di video saya saya setiap seminggu sekalibiasanya akan ngepost emiten-emiten tertentu Kita akan kupas secara fundamental gitu ya OkeLangsung aja kita mulai teman-teman Yuk kita simak hai eh temen-temen seperti dari yang sayajelaskan di awal bahwa sebetulnya beres ini sudah saya notations atau saya pole di Instagram saya disoftware monetary teman-teman bisa aja Langsung cek di situ oke sebelumnya juga dalam catatan inidisclaimer bahwa brms sudah masuk dalam portofolio saya sekitar tiga bulan yang lalu tepatnya sayaEverest di 92,6 dan saat ini masih clothing 23 persen Dan juga mungkin teman-teman akan bolehmenambahkan jika ada beberapa saya yang Miss dalam hitungan-hitungan saya silakan komentar di kolomkomen Oke kita mulai jadi dalam catatan brms ini saya notch ada empat poin yang kita diskusikangitu ya pertama soal hutang-hutangnya gimana hutang zaman-zaman dulu ya pada saat tahun 2010 sampai di tahun 2020 kemarin lalu kondisi neraca dari laporan keuangan sudah juga projective Ernikita proyeksikan laba dimasa mendatang brms ini dan bagaimana valuasinya topar come rate Nagitapada posisi hutang saya akan soroti Bagaimana history hutangnya pertama lalu juga bagaimanaperformance brms ini dalam 10 tahun juga karena kenapa karena brms ini termasuk emiten yang tidakmemiliki pendapatan sebenarnya pada saat sebelum 2018 an lah ya itu mendapatkannya Kecil bangetitu kenapa karena ada beberapa pendapatan sih tapi tidak signifikan karena bisnisnya itu hanyasebatas jasa pemasaran atau sebagai kayak intermediary gitu ya atau jasa penasehat batubara kita langsungcek aja Oke ini adalah laporan keuangan pada saat tahun 2009 -2 010 itu ada jasa terdapat adapendapatan 17 juta rupiah ini dalam ribuan adanya 17147073350 uangnya kita lihat-lihat katanyanah ini adalah catatan pendapatannya tetapi bisa cek Jadi pendapatan ini merupakan jasa yangdilakukan oleh bumi sources pada bumi dan Mitsubishi blablablablabla nah ini kita bisa cekJadi apa yang dilakukan Bere misinya jelas batas jasa pemasaran gitu itu pada tahun 2010 lalu kitacek di tahun depannya Oke ini adalah pendapatan brms di tahun 2011 ini angkanya naik ya 182 biarlalu diangkat ini kita juga cek di catatannya nah ini sama jadi brms mendapat hindari sumber dasarpemasaran lagi kita juga tengok di tahun depannya lagi Oke ini adalah pendapatan dari tahun 2012 yaJadi sebelumnya itu menggunakan denominasi rupiah tapi di tahun ini menggunakan denominasi dollartanya 17,4 juta dollar gitu ya jadi kelihatannya beda kecil karena memang perubahan denominasi Nahkita juga cek di tahun 2017 nya itu berapa Nah ini adalah merupakan tahun 2013 jadi angkanya turunya sebelumnya dari 2012 ke 2013 kembali lagi ini merupakan denominasi dolar nanti tak cek lagibisnisnya apa ini pada tahun 2013 disini sudah tertulis di catatan bahwa masih sama pendapatannyaberasal dari jasa pemasaran ya atau jasa konsultan juga kita juga cek di tahun depannya lagi 2014 ya oke angkanya juga masih ah turun ya jadi 16 juta dollar kita juga akan cek Apakah bisnisnyaatau ada perubahan kita Scroll aja di tahun 2014 ternyata masih sama masih melakukan jasa pemasaranJadi mungkin saya langsung skip aja paling sampai pada tahun 2019 ya Nah ini adalah angka daritahun 2019 angkanya semakin mengecil ya Jadi kembali saya tadi mengatakan bahwa sebenarnyamprm sini bisnisnya hanya sebatas jasa pemasaran gitu tidak ada bisnis yang mungkin memproduksisesuatu atau tampaknya itu seperti apa gitu ya karena akan bumireso selingan merupakan bisnisnyadi bidang kalau juga nah kalau kita cek sebenarnya dalam beberapa tahun belakang itu memang beres inimelakukan konstruksi pembangunan dalam tambangnya gitu soal itu nanti kita akan bahas Jadi intinyauntuk pendapatan itu saya bisa katakan nol Ya kenapa karena tidak ada lampau yang sangatsignifikan atau pendapatan yang signifikan ini selama 10 tahun ini mengalami kerugian yangcukup besar untuk matis kita bisa cek aja bahwa sebelum it oh sorry pada saat Ipo tahun 2010 -anitu angkanya masih belum defisit di bagian neraca gitu tapi pada saat kondisi di tahun 2020 itumengalami defisit yang cukup parah kita akan coba cek aja jadi pada tahun 2009 2010 itu angkanyamasih positif ya teman-teman dan pada bagian Hai prajana jadi disini masih positif atau surpluskondisi neracanya tapi pada tahun 2020 gitu jadi mengalami defisit yang cukup parah dan iniadalah laporan keuangan tahun 2020 kita bisa lihat aja saldonya defisit untuk lamanya jadipada bagian neraca ini selama 10 tahun ini brms mengalami kerugian terus karena tadi yang sayashare bahwa enggak ada pendapatan yang sangat signifikan pendapatannya saya anggap nol gitu yaoke itu adalah pembahasan sekilas soal carry-on company Jadi kesimpulannya ada dua pertamapendapatan brms ini the Betul tidak signifikan ya dan otomatis yang kedua dari pendapatan tersebutmengalami kerugian yang berujung pada defisit neraca gitu jadi selama ini kerugian-kerugiandari diakumulasi yang awalnya positif plus menjadi defisit Nah selanjutnya saya akan share terkaitbagaimana sejarah hutang Ini yang paling penting kita bisa tahu apakah hutang-hutang tadi yangmungkin ditanyakan temen-temen saat ini bagaimana dan apakah aman gitu nah kita langsung simakaja nah ini merupakan historical hutang-hutang dari brms sudah saya khas di grafik seperti initeman-teman Bisa baca ini sudah saya ringkas dari 10 tahun kebelakang jadi ada tiga kreditur utamaya teman-teman yang pertama itu ada credit suisse lalu juga ada explore kapital dan fresh financiallimited Nah itu peran mereka seperti apa kita coba langsung buka aja laporan keuangannya Oke dimulaidari sini tahun 2009 -2 010 jadi awalnya Pada bagian hutang 2009 itu sebenarnya angkanya tidak begitusignifikan tapi tiba-tiba ada lonjakan kenaikan ini itu dari mana kita bisa langsung lihat Okeini adalah bagian catatan dari hutangnya jadi pada tahun 2010 itu dimulainya hutang kepada creditsuisse ya temen-temen Jadi brms ini minjem kepada kredit Swiss besar 200 juta ya awalnya dalam biasteller itu waktunya 24 bulan lalu nggak lama brms ini juga melakukan pinjaman lagi tambahan jadibisa dibaca meningkatkan jumlah fasilitas pinjaman dari 200 juta menjadi 300 juta jadi ada tambahanyaitu yang pertama pada tahun 2010 Lalu bagaimana do.my tahun depannya 2011 itu melakukan tambahanlagi sebesar 60 juta yang artinya dari awalnya 300 menambah lagi Jadi tinggal 60 an gitu kita buka ajalaporan keuangannya nah ini adalah catatannya pada tanggal 16 Sep 2011 brms Mbah fasilitas menempuhjuta ya kepada Grand Swiss itu tahun 2011 lalu di tahun depannya Bagaimana lalu pada tahun 2012 nya itu juga melakukan tambahan ulang dia nambah 10000000 0 lagi nah jadi bolak-balik sembah gituoke setelah melakukan penambahan penambahan tadi pada saat jatuh tempo beresin tidak mampu bayaryakni pada tahun 2013 itu mengajukan perpanjangan hingga April tahun 2014 Nah pada saat tahun2 014 jatuh cadence nih Itu ditagih sama credit suisse tidak mampu bayar lagi akhirnya mengajukanperpanjangan pada tahun sampai 2015 nah pada saat 2015 jatuh cadence juga tidak mampu bayar akhirnyaia melakukan perpanjangan ulang lagi tepat pada tahun 2016 menjadi Pitik berubah drastis mybadmomlive hai kenapa Karena pada saat 2016 itu terjadi beberapa momen gitu ya pertama dia ada nambahlagi utang itu kepada first monetary restraint ya itu ada tambahan 9000000 0 nah kita langsungsimak aja di laporan keuangannya Oke ini merupakan catatan pada tahun 2016 Jadi yang tadi saya sharebahwa brms melakukan tambahan pinjaman ya padahal diprediksi masih belum bisa bayar ini sudah tambahlagi kepada presidensial 9000000 0 Selain itu pada tahun 2016 ini recognition suisse mengalihkanhutangnya yang kegagalan tadi sama beres itu dialihkan kepada Webstore Capital nilainya itusekitar 100 juta ya Jadi ini bisa dibaca sendiri teman-teman bisa pinjaman sebesar USB 10000000 0dialihkan kepada website epitel dan websitenya mau apa yang terjadi ketika dialihkan ke wesslerini bisa disimpan di berdasarkan agreement ya Nah pengalihan pinjaman mulai berlaku efektif tanggal2 Desember 2016 dengan cara waktu 2 tahun ini 2 tahun ini beres harus bayar tangki faktanyaadalah brms nggak mampu bayar dewek sering sebenarnya kalau bahasa kasarnya kecelik gitu yaatau gondok gitu ya udah dialihkan ternyata brms ini enggak bisa bayar gitu Nah Enggak tahu apapertimbangannya kok mau di rahim ya dari credit suisse tubexer di agreement pun juga sama websitesudah dikatakan kepada brms bahwa perusahaan tidak diperbolehkan untuk melakukan pembayaran atauuang muka yang melebihi 10 juta tapi faktanya pada tahun 2016 brms ini melakukan wanprestasi artinyamelakukan pembayaran atau Bank buka lebih dari 10 juta catatannya jadi brms melakukan pelanggaranitu nah Selain itu fakta yang menarik adalah pada tahun 2016 16 ini remain BMX terjadi deadlock yangartinya tidak bisa bayar hutangnya kepada credit suisse otomatis approval suisse dengan mengalihkanMi tapi masih ada sisa hutang yang masih tertinggal di credit suisse akhirnya brms menjualaset Newmont atau nnt untuk melakukan pelunasan kepada credit suisse nilainya 4800000 00 nah iniini bisa disimak juga ada di Catatan laporan keuangannya tahun 2016 nah ini adalah catatannyapenjualan nnt ya pada tanggal 2-11-2013 MDB atau brms telah menyelesaikan fasilitas pinjamanbersamaan dengan penandatanganan MDB menyelesaikan fasilitas pinjaman dengan menjual aset entitasanaknya yaitu mp3sayang sipedal Resort dari NTB sangat luar biasa dan brms ini menjual Newmontkepada siapa itu bisa disimpan juga dan biarkan ini jadi kwik Newmont itu dijual kepada PT Amiatau aman mineral pada tanggal 30 Jun 2016 ini MDB sebagai penjual dan Ami sebagai pembeli untukmelakukan penerbangan angry humankinds jadi MDB akan menjual saham nnt ya dengan harga beli 4250000 00 jadi uang hasil penjualan ini akan dilakukan pelunasan kepada ini untuk bayar approval suisseitu Nah ini bisa disimpan juga tanggal 24 okt 2016 MB dan Ami aman mineral ini masih afiliasidengan mitgo ya teman-teman ya jadi harga yang disepakati akhirnya 400 juta yang awalnya hargayang ditawarkan beres 425 akhirnya utang brm utang beres pada greget Swiss ini berkurang drastisdari 400 4800000 00 tadi itu nah sisanya berapa sisa dari eh hutang recognition suisse kepada PMS itumenyisakan tinggal 9000000 0 aja teman-temannya jadi Hafiz jual mmt tadi itu sisanya 9000000 0yang jatuh temponya 2018 q Ya seperti Binus di bawah itu dan juga sisa hutangnya kepada Wexlertinggal terkejut ada di yang hasil pengalihannya yang tadi saya katakan kecelik tadi maka pada2 016 ini benar-benar berubah batomu in brms yang aslinya hutangnya begitu banyak tinggal menyisakanbeberapa ini aja ya nominalnya benda-benda drastis turun ya lalu di tahun selanjutnya 2017 itu terusfinancial juga nggak kebayar ya teman-teman Gebyar emang dari dulunya televisi saja nggak kebayarpresidensial juga kena gitu Ini nggak kebayar juga melakukan gugatan dan brms mengajukan untukhutangnya dikonversi ke saham ya dan akhirnya tak ada dua kreditur tadi terus finansial danwaktu airnya mau untuk melakukan konversi jadi pada tahun 2017 ini hutang terus business limiteditu sudah clear ya karena sudah dikonversi dan Wexler sebagian juga clear karena tidak seluruhnyawaktu lama untuk mengkonversi pipi lalu yang terakhir pada tahun 2008 2018 ya itu menjadi titikYang bener-bener tercerahkan ya kau membuat brms ini pulih dari kondisi terburuknya karena kenapasetelah menjual nnt atau Newmont brms ini menjual lagi Dairi Prima Mineral atau BBM kepada Cinaatau NFC untuk melakukan semua pelunasan ke blm ke credit suisse ya dan juga di tahun 2018 ituakhirnya wesel juga mau melakukan konversi yang tadi sisanya kita jadi awalnya nggak mau karenamemang gak kebal saya terus airnya website mau Akhirnya jadilah saham itu enggak teman-temanjuga bisa cek penjualan kepemilikan dari brms ini di dpm untuk pelunasan itu pada tahun 2018 diILK caranya nah ini adalah catatan penjualan dari kepemilikan brms tdpm itu beres menjual 51 persenya jadi teman-teman bisa aja langsung lihat Di laporan keuangan dan uang ini hasil penjualanitu dibuat melunasi yang tadi saya katakan nah pada bulan September 2018 usaha telah melakukanpelunasan pinjaman kepada credit suisse yang tahun 2012 itu tadi jadi dengan ini utang-utangbrms setelah kilir ya terus financially nitip Oke dengan scanner skenario yang telah dilalui brmsAkhirnya utang-utang brms telah pir dan 2019 -2 020 itu sudah bersih itu ya Dari hutang ada beberapahutang sih dari pihak mediasi yakni bapaknya sendiri atau Bumi reserves tapi itupun di-saveof ya karena utang ketemu dengan piutang karena Kebetulan abmi juga punya hak tagih kepada bumiakhirnya dilakukan penghapusan tapi saya sudah share bahwa 2019 -2 020 itu sudah Fir Ya otomatiskita lupakan soal transwish Rektor dan b finansial Karena untuk Wexler sekarang menjadi pemegangsaham karena hasil konversi dan sisanya fresh fiscal itu juga masuk dalam komposisi pemegangsaham karena hasil dari utang yang dikonversi lantas satu pertanyaan sweetspot kita ya apasih yang sebenarnya saya tertarik juga untuk globes dan sekarang juga cukup ramai sihsebenarnya kalau soal brms ini kalau saya pribadi saya sebenarnya tertarik pada brms kenapa padahalkan pendapatannya itu juga enggak signifikan kalau masih belum jelas ya terus hutang-hutangpunya histori yang cukup buruk ya jadi ada tiga tambang utama yang sebenarnya saya tertarikyakni ada Citra Palu minerals lalu juga Gorontalo mint Gorontalo minerals atau IGM dan diri PrimaMineral atau tipe MP3 tambang utama ini sebagai chord utama dari pendapatan brms kedepannya karenapendapatan brms ini Memang sebelumnya memang masih belum signifikan karena hanya aja sama jasapemasaran gitu Tapi saat ini sudah beberapa konstruksi pembangunan itu sudah mulai jadi yaterutama di Citra Palu minerals jadi tiga tambang Ini pertama cpm itu penghasil emas dan perak danGorontalo itu emas dan tembaga dan BBM itu seng dan timah hitam dan teman-teman kalau bisa ataumungkin pernah baca ya BPM ini merupakan penghasil River ya yang salah satu kadernya terbaik di duniaitu salah satunya gitu ya ok kita langsung mulai aja Project liter minyak Bagaimana hasil darilomba nanti di kemudian hari dari estimasi tiga tambang tersebut Tapi sebelumnya teman-temanmungkin kalau baca di grup saya jadi valuasi untuk melihat projector mini saya akan sangatkonservatif jadi saya akan menggunakan tambang yang sudah ready aja yakni di Citra Palu Karenapada saat ini Citra Palu sudah menghasilkan emas dengan 500 ton per Day dan untuk asumsi-asumsilain saya anggap itu kita inginkan dulu atau ceteris paribus jadi untuk dua tambang yanglain seperti Gorontalo dan kiri Prima itu saya kesampingkan jadi biar angkanya tidak begitu melekHai jauh banget gitu ya Jadi kita pakai 1tambang aja kita langsung mulai aja pakai itung-itunganlebih Excel Oke kita langsung mulai jadi Citra Palu itu akan menghasilkan emas dan perak itu yaOtomatis kita harus masing-masing Kita bedakan dan teman-teman kalau baca prospektus yang dipertama review pertama itu dijelaskan bahwa fase pembangunan di brms sini ada tiga tahap yakni 500 ton per Day lalu 4500 ton berdiri dan seterusnya 8500 ton Merdeka nah teman Sebelumnya saya sekilassaja bisa simak di bagian ini nah ini adalah dari prospektus penjelasan dari brms direvisi pertamajadi kita tahun 2020 itu menargetkan produksi 500 tvd atau tempat Day dan di 2022 itu 4500 ton pergiatau depan ini dan seterusnya 8500 berbeda ini hanya berlaku di Citra Palu minerals ya makanyatadi menggunakan Mangkanya tadi saya mengatakan bahwa saya menggunakan angka-angka penghitunganini basisnya di cpm aja Oke kita balik lagi ke XL tadi seperti tadi yang saya perlihatkan ada tigafase mata ada 2021 ini fase pertama fase kedua dan ketiga atau ini pada saat kapasitasnya pertama5 00 4500 dan 8500 ton pergi kalau kita setahun kan Ya teman-teman itu 500 jika weekend ini bisadilihat dikalikan-3 60 hari atau setara dengan 180.000 Ton pertahunnya dan di tahun 2025 itusampai tiga juta ton pertahun Nah kalau kita melihat ke standar emas di brms yang CitraPalu minerals ini berapa ini adalah tiga G2 angka ini didapat dari mana Nah ini teman-temanbisa langsung lihat Di prospektus juga dan ini adalah tabel Sumber Daya Mineral nya yang dariCitra Palu sesuai dengan prospektus mereka itu sebetulnya itu lima gram per ton ya ini ya5gram Proton tapi saya dalam menggunakan angka ini terlalu tinggi yang menurut sayaMakanya Saya berusaha untuk lebih rendah agar angkanya bener-bener tidak terlalu memilikiekspektasi yang begitu tinggi gitu Maka kalau kita konversikan jadi 180.000 ini menjadi titik 540000 gramnya ini satuannya G di tahun 2025 9juta G Nah dari hasil wuih itu konversi gram ke Troy onskarena satuan kalau kita melihat Mas itu kan menggunakan trions ya maka ketemulah rp17. 000 trions dan 2025 295.000 tryout Nah kita melihat harga emas Nah ini yang menjadi susah kenapakarena harga emas ini juga follow style tapi saya menggunakan basis 1700 angka yang menurutsaya aman kenapa nah penjelasan ini mungkin akan saya share di video so kapan-kapan ya karenaini terkait makro Bagaimana Outlook harga emasnya Seperti apa apalagi kita melihat efek darikualitatif kuantitatif yyy dari The Fed ini memungkinkan harga emas akan masih tetap rallytapi saya berusaha untuk konservatif aja dengan 4700 mah kalau kita potong 1700 maka revenuenyaadalah akan 1717 ini karena harga emas 1700 ini merupakan satuannya trions jadi harus dikalikantrions maka ketemulah income estimasinya 2907201 8 Nah mungkin pertanyaannya kan tadi kan diprospektus di Tahun 2022 menggunakan 4500 ton per Day Nah ini mungkin temen-temen haruslihat di world Expose karena penjelasan dari direksi itu pembangunan menggunakan 4500 tonper Day itu mulai efektif itu diakhir Tahun 2022 ya teman-teman bukan di awal tahun inikarena masa visibility study terus uji coba dulu dan segala macem itu akan rampung akhirtahun dan akhir tahun 1900 untuk komersial bisa digunakan makanya saya cukup aman mengatakansampai akhir-akhir 2022 itu masih 500 conclude Nah kita melihat reviewnya seperti ini di tahun 2003202 3 sampai 2004 2650000 00 hingga sampai 2025 500 juta dollar ya nah oh instriming kos atau eightini merupakan beban beban yang harus ditanggung Mining Company terutama gold itu berapa kalau kitalihat dari sumber Forbes yang saya kutip dari kata dari Forbes itu rata-rata diangkat 600 -8 00 perTroy ons teman-teman Nah karena itu menggunakan Everest dari Forbes ya rata-rata maka saya bikinkonservatif kosnya adalah 1000 per Troy ons R1000 dollar per Troy ons rumusan bisa dilihatini jadi 1000 ini adalah kos dikalikan harga konversi ini ya maka ketemulah kosnyauntuk brms itu 17 juta dollar sampai tahun 2025 itu posnya 295 juta dollar naholeh Isco link streaming kos Ini adalah beban-beban 00 duksi dan segala macemselalu diselesaikan dengan revenue ya maka ketemulah learning divortex jadimasih belum potong pajak itu 12082018 nya 25% untuk berbadan Sorry untuk perusahaanya mungkin teman-teman bisa tambahkan jika saya salah mungkin anda teks-teks yang lain untukgold companionship Nah kalau dikalikan 25% maka kau estimasi labanya sekitar 9juta untuk tahun 2021 ini sampai 2022 dan di 2025 dengan kapasitas Ulyasesuai dengan prospektus 8500 p pede itu 15414071 2 isinya adalah 500 4500 dan 8425 jadiuntuk disetahunkan nya juga sama ke posisinya dan mungkin yang beda adalah gramasi per tonnyajadi kalau kita lihat lagi di prospektus jadi berapa sih berapa gram per ton untuk kadarperak ini bisa disimak jadi untuk CBM ini Thunder peraknya cukup tinggi dan pastinyadibanding emas jadi ada 7 G beton rata-rata e& o untuk cadangannya di 8gram peton kalaubagi angka ini juga terlalu tinggi maka saya buat angkanya lebih rendah yakni pakai 7 aja7 G performnya jadi kita ketemu bahwa angkanya kita tinggal kalikan aja akan menghasilkan ditahun 2021 sampai 2002 ini ya itu ketemu 1,2 juta G ya kalau kita konversi dari gramasiini menjadi prions kita bagi aja 311 itu 40500 runtuk 2021 2021 terusnya sampai2 025 itu ketemu 688 trions perak ya Nah kita lihat harga rata-rata memang inijuga kembali sulit karena harga perak kalau kita lihat itu bisa Ta cuma 2716 maka sayapato-pa jadi angka 20 -an ya maka ketemulah revenue sekian 810000 jus dollar dan sampai2 025 itu ketemu angka 13 juta dan kembali lagi oleh sistein kos itu kalau perak Menurutsumber dari simple Institute yang saya ambil menemani bisa browsing aja itu rata-rata BabyEyes c-nya di 1515 dollar per Troy ons perak maka kita langsung kurangin aja dari revenuedikurangin HSC ketemu lah pening before make 200.000 dan 3410205 kembali lagi dipotongpajak untuk perak maka ketemulah net income signifikan ya karena kontributor utamanya yangmemang dari emas gitu Nah setelah kita tahu hasil perhitungan ini maka kesimpulannya totalearningnya kalau ditotal antara emas dan silver-tongued itu ketemu 2021 2021 ketemu 9 jutaan untukbrms 2020 -2 024 83 juta dan 2025 pada saat fase penuh atau lapar f500 DVD itu 15000000 0ya estimasi ya ini berubah estimasi Oke karena dari perhitungan-perhitungan tersebut kita sudahtahu Dan kalau sudah tahu projector timnya akan lebih mudah untuk mengevaluasi Oke selanjutnyakita akan masuk ke fashion valuasi ini kita akan mengukur yang tadi saya Sebutkan soal pipinyaestimasi book value itu epitel dan segala macem tapi masalahnya adalah di catatan valuasi iniakan cara menghitung dulu pasca revisu Kenapa karena revisi ini yang akan menjadi perubahandari sisi evaluasinya nanti Oke kita langsung mulai aja Oke ini adalah perhitungan darisisi valuasi disini memang terlihat dah banyak angka-angka ya cuman saya akan coba untukmempermudah pemahamannya dan lebih meringkas Jadi pertama jumlah saham lama saat ini di brmsada 94 miliar lembar ya Dan kita tahu bahwa ini belum tambahan dari revisi yang akan datangsebentar lagi Nah maka market.cap sekarang itu 9,3 triliun Kenapa karena saya asumsikan diharga 100 Karena pada saat ini harganya adalah sekitar 116 -1 26 kan keren beberapa hari yanglalu Minggu lalu ya tepatnya itu kan terjadi rezeki kah kalau ini di konversi ke USB makanilainya 647 juta Nah kita tahu bahwa Dira tisu di prospektus yang kedua ini agar gatep busnyad7 0 untuk revisinya dengan total lembarnya 23,6 miliar Maka kalau di nilai Kanya untuk marketmaka akan ada penambahan-penambahan marketcaps itu 1,6 triliun maka dikonversikan menjadi1 14 juta maka kalau kita total jumlah saham lama ya ditambah penambahan reissueitu ada 117 ya nih tambahan harus sebagai player nah ini adalah laporan prospektusretissu beresin kedua jadi saya full disini adalah dua standby customer yang siap menyerapdari revisu dari Summer is undertakings limited selaku pembeli siaga dan yang kedua dariHartman International ya selaku pembeli siaga jadi saya anggap perhitungan revisitersebut saya Anda berhasil dan terserap penuh maka ketemulah angka totalnya 117 miliar lembar atau setara dengan marketcap 11111111111 111 berwaran tadi prospek jadi selesaisudah disebutkan bahwa harga tebus nyara untuk barang 70 Andapenambahan jumlah lembar 3280612294 5 3alaya saya buletin atau setaradengan 158 juta Nah kalau kita total semua ya temen-temen gue jadi nah ini ditambah initotal saham yang beredar setelah rezeki sudah ditambah warnanya itu ketemulah 15000000 0 inipertanyaannya juga begini kalau hanya dari tebusan orang-orang gimana makanya saya anggap ini kitamau konservatif semua jadi semakin jumlah lebat saatnya banyak dan minimarketnya semakin tinggiMaka otomatis perhitungannya konservatif jadi entering pointnya temen-temen itu lebih yang matimusik Septi layak untuk kita tahu maka ketemulah market.cap jadi 13,3 triliun atau setara dengan9 20 a juta US Dollar Nah setelah kita ketemu market sudah enak maka ada kita masuk ke nilai equityatau nilai ekuitasnya di 2021 Kuartal dua itu ada equity Nyalakan ratus lima puluh enam jutadollar Nah karena hasil revisi dan waran tadi otomatis akan menyuntik tambahan kepada ekuitaslengkapnya menjadi 1,1 gearbest.com teman bisa lihat jadi nilai ekuitas yang lama di Portal2 ini ditambah hasil retissu ditambah hasil penambahan waran maka ketemulah 1,1 milyar ya Haimaka kita bisa menghitung Kalau dari sini pemula interface velg-nya sebesar 935 kita kita balik kesini lagi jadi kalau kita sudah ketemu marketcap equity dan Tv maka sudah enak tinggal kita akankomparasi dengan ketik tadi ya Nah pertama kita akan melihat kepikiran Sio dulu ya jadi fireshield2 001 -2 002 itu estimasinya berapa Tinggal kita bagi aja market.cap di bagian my campaigns in tadi laludi tahun 2002 3-2018 baru mulailah mengecil Kenapa karena marketcap 9 20 juta ini dibagikan projectiveartinya yang tadi ya berapa ini prosedurnya yang tadi teman glue 3juta maka ketemulah sebelahsekali jadi 2025 makin mengecil ke kembali ini atas dasar harga hari ini ya terus besar5, 8 call me kita masuk pada perhitungan grup circle you ya jadi teman-teman sudah paham rumusnyajadi marketcap dibagi dengan ekuitas kita sudah tahu Jadi ibu previewnya dilihat dari setelahnanti re-examine dan luaran maka ketemulah grocery detonator mantep 120 ini dibagi dengan 1,1 milyarpakai ketemu lagu importance 0,8 kali Apakah murah atau mahal konon bisa simpulkan sendiri Kitabisa bandingkan dengan emiten sejenis juga lalu kita perlindungan F itu e-bizzaTahun 2022 2023 dan 2024 atau 2025 nya juga sekalian jadi untuk fase yang keduadan tiga ini pasti kedua dan Ini paste 34 -1 5506 verde dan ini 8500 konser d e yomaka ip-nya ke Ebiet atau ebitda 8,4 kali dan itu lebih 2004 pake koma lima kali Apakahitu cukup aman atau cukup murah temen-temen juga bisa simpulkan sendiri ya nanti saya akanCoba jelasin lalu masuk pada buckle diffuser jadi angkanya 107 ini adalah Pasteur chapter yaketemu angka ini Nah kita bisa melihat estrich hitam Mining Company atau gold company to berapajadi rata-rata itu kalau berdasarkan sumber yang saya ambil dari DP murni belum bisa simaksendiri laporannya itu ada tulisannya Jadi cambridge.org mungkin keluar itu dua kalianbisa Global agar ketemulah 215 jaring ikan satu kali makan sekali gua menjadi 215 Nah kalau ini menggunakan asumsi-asumsi pribadi Mungkin tiga kali atau lima kaliseperti mdk yang hanya seperti ini nah oke kita sudah tahu angka-angka sepertiini tinggal kita masukan kesimpulan hai oke teman-teman itu adalah kesimpulan daritarget price by SMS ya jadi 215 itu setara dengan PV dua kali secara Everest companygold ya mungkin bisa aja Bisa ke angka 300 atau bakal 500 Kalau 500 Tuhan setara dengan TVlima kali ya Dan mungkin bisa jadi pasar modal kan kita nggak tahu apa yang terjadi di markettapi yang jelas di tahun 2025 nanti itu dengan asumsi fase utilitas 8500 ton per Day itu memangsetara sudah head-to-head dengan mtka gitu ya Dan satu lagi yang tadi pertanyaan soal SalimGroup mungkin bisa dilanjut di yang satu ini untuk yang terakhir adalah Mungkin beberapapertanyaan dari teman-teman lalu juga berita yang ramai diperbincangkan gitu ya atau distopjuga itu lagi rame Apakah Salim Group itu masuk dalam komposisi pemegang sahamnya BR Westernnice pribadi mencoba untuk telusuri solbi kita coba browsing aja pasti dulu Nah teman-temankalau kita melihat dari prospektus brms yang rek isu pada pertama gitu ya di sini sketch daristandby buyer itu Summer is endeavours restriction atau Summer is nah ini direkturnya adalah Bapaktanhung kuat saja untuk proses browsing ya siapa beliau kita langsung browsing aja disiniini saya sudah shop tanah anggota itu eh radical managing board dari kfpb nah KMPgrup ya jadi KMP grup ini siapa Saya juga shop lagi jadi ini adalah profilnya sekilasdoing bisnis lalu fellowship description Nah ada Ki principle Anthony Salim kalau ini saya Ohya itu masih memiliki ada hubungan ya dengan bapak tenang kuat ini jadi itu adalah profiledari sama es bahwa masih ada keterikatan dengan Anthony Salim gitu ya tapi untuk itu yang jelasitu hanyalah spekulasi Bahwa saat ini kondisinya hanyalah sebatas standby Bayern Jadi mungkinmasih belum masuk dalam komposisi pemegang saham tapi bisa jadi saya juga salah mangkanyaspekulasi spekulasi ini sebenarnya tidak begitu penting karena yang Paddle Pop tanya yang palingpenting adalah bagaimana kondisi beres cara Oke thank you itu saja semoga bermanfaatsebab script like and share thank you ya Hi Ho